什么是家族基金
家族基金和家族信托類似,都是幫助家族管理傳承財(cái)富的工具。家族基金是基于某個(gè)人或家族成員捐贈(zèng)所創(chuàng)立的。常常以其創(chuàng)立者或家族姓氏為名?;鸪闪⒑笫莻€(gè)獨(dú)立法人,其財(cái)產(chǎn)和成果受到法律保護(hù);基金會(huì)的行動(dòng)可以是機(jī)密性和匿名性的。其資產(chǎn)和盈利可以享受免稅。
家族基金的功能
1、家族基金可以起到教化功能,家族基金會(huì)通過(guò)開展慈善活動(dòng),進(jìn)而培養(yǎng)家族成員的同理心,家族成員通過(guò)對(duì)貧困及弱勢(shì)人群的幫扶和救助,能學(xué)會(huì)換位思考樹立慈善理念并培養(yǎng)其同情心;
2、家族基金可以稱為家族成員之間的紐帶,能更好的促進(jìn)家族成員之間的聯(lián)系、溝通,能提高家族成員的團(tuán)結(jié)和合作;
3、家族基金還具有傳承功能,家族每一代的延續(xù)和傳承。精英的歷程、精神風(fēng)貌、文化取向及價(jià)值內(nèi)涵等會(huì)有形或無(wú)形的在家族基金會(huì)中記載或體現(xiàn),能讓后來(lái)者發(fā)覺并發(fā)揚(yáng)光大,能有效的激勵(lì)家族的后來(lái)者不斷成長(zhǎng)和超越。
家族基金的投資方式
1、直接投資模式:直接進(jìn)行股票,股權(quán)私募,房地產(chǎn)和能源的投資。優(yōu)勢(shì)是可以直接控制。缺點(diǎn)是資產(chǎn)配置單一,風(fēng)險(xiǎn)集中。
2、按照大學(xué)基金模式的全球,全資產(chǎn)配置的間接投資,即基金投資:大多數(shù)家族基金都采用這種方式。大學(xué)基金模式經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)?zāi)軌蛉〉瞄L(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)。
3、混合模式:同時(shí)進(jìn)行直接和間接投資,一般是資產(chǎn)規(guī)模較大的家族基金采用。優(yōu)勢(shì)是兼顧風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。缺點(diǎn)是團(tuán)隊(duì)的成本很高。
設(shè)立家族基金的家族介紹
1、摩根家族
大家熟知的摩根大通、摩根士丹利都是摩根家族的傳承企業(yè),雖然摩根家族現(xiàn)在已不是這些公司的實(shí)際控制人,但摩根家族仍享有這個(gè)家族基金的權(quán)益。
2、比爾蓋茨家族基金
比爾蓋茨在90年代初即成立了其家族基金,在比爾蓋茨將個(gè)人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到家族基金后,他雇傭了一個(gè)專業(yè)的投資團(tuán)隊(duì)為其管理家族基金及慈善基金。
比爾蓋茨的家族基金近些年來(lái)平均投資回報(bào)率為10%左右。主要采取價(jià)值投資的方式長(zhǎng)期持有美國(guó)優(yōu)質(zhì)公司的股票。
3、李嘉誠(chéng)家族家族基金
在香港乃至整個(gè)中國(guó),最著名的家族信托基金就是李嘉誠(chéng)家族的信托基金,他將他為商60年積累下來(lái)的所有資產(chǎn)都分給了這其名下的LKS Unity家族信托基金及慈善基金會(huì),其中慈善基金占總資產(chǎn)的三分之一。LKS Unity則控制了包括和記黃埔、長(zhǎng)江基建、長(zhǎng)江實(shí)業(yè)、電能實(shí)業(yè)、赫斯基能源等22家上市公司的股份。
其中LKS Unity現(xiàn)有總資產(chǎn)高達(dá)1.2萬(wàn)億,李氏家族并不能隨意對(duì)基金中的資產(chǎn)進(jìn)行支配,李嘉誠(chéng)包括其繼承人李澤鉅都要受到信托會(huì)的約束,也保證了李氏家族的財(cái)富源源不斷。
家族基金發(fā)展至今,發(fā)展趨勢(shì)就是逐步專業(yè)化。最初,大多數(shù)家族基金由家族成員管理投資,但隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,投資管理的復(fù)雜程度超出了家族成員的能力范疇,回報(bào)率波動(dòng)越來(lái)越劇烈,最終在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)承受了巨大的損失。至今,大約75%的家族基金都使用第三方專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理。